vrijdag 06 mei 2022
Met de krapte aan halfgeleiders zitten fabrikanten van chips de komende jaren op rozen.
Alpha And Omega Semiconductor Limited (AOSL) is een gediversifieerde halfgeleiderfabrikant die voor verschillende eindmarkten werkt. De chips kan je terugvinden in smartphones, gameconsoles, tv's, computers, servers, smartwatches, bromfietsen en dergelijke. Ze zijn dus niet afhankelijk van de prestaties van één enkele eindmarkt en zijn daardoor beter bestand tegen een economische recessie.
In het laatste kwartaal realiseerde AOSL een omzet van 203,24 miljoen dollar, zo'n 20% meer dan in dezelfde periode vorig jaar. Per aandeel was de winst 1,34 dollar, volledig in lijn met de target om in het volledige boekjaar 4 tot 5 dollar winst per aandeel te realiseren. Met een beurskoers van zo'n 45 dollar bedraagt de koerswinst verhouding dus amper 9, zowat de helft van het gemiddelde in de sector. Als AOSL in lijn met de sector gaat noteren dan kan de koers dus makkelijk verdubbelen.
Het grootste probleem voor AOSL is momenteel de productiecapaciteit die moet opgedreven worden. De vestiging in Shaghai lijdt opnieuw onder de COVID-19 pandemie en de strikte maatregelen die moeten opgevolgd worden. Begin april moest de vestiging zelfs een tijdje sluiten. Gelukkig heeft AOSL ook andere productiefaciliteiten. De fabriek in Oregon wordt zelfs uitgebreid en dat zou vanaf begin 2023 in de cijfers moeten te zien zijn. Op de wat langere termijn mikt Alpha And Omega Semiconductor Limited dan ook op een jaarlijkse omzet die het miljard dollar overstijgt.
B.Riley Financial heeft een koopadvies voor het aandeel en geeft een koersdoel van $65, zo'n 44% boven de huidige koers. Benchmark Co. is nog optimistischer en hanteert een koersdoel van 78 dollar. Alleen Stifel Nicolaus is niet bullish en afficheert een verkoopadvies met een koersdoel van 40 dollar, zo'n 12% onder de huidige koers.
Disclaimer: beleggen is altijd risicovol. Bescherm steeds jouw vermogen door risico's te spreiden.
