Online beleggen

Je bent hier: Home > Nieuws > Krabbelt cryptotoken CPAY opnieuw recht?

Krabbelt cryptotoken CPAY opnieuw recht?

Krabbelt cryptotoken CPAY opnieuw recht?

zondag 09 februari 2020

Cryptopay lanceerde eind 2017 een ICO maar de koers van deze ERC-20 token ging daarna flink onderuit. Toch zit er heel wat waarde achter deze token en dat zal de markt op termijn ook wel ontdekken.

Door Steven Anthonis, schrijver van Leren Traden.

Activiteiten Cryptopay

Cryptopay werd in 2013 opgericht en maakte het voor gebruikers erg makkelijk om bitcoin te kopen via een bankoverschrijving. De aangekochte bitcoins kan je beheren vanuit de Cryptopay online wallet. Het bedrijf lanceerde ook een populaire prepaid creditcard, die gevoed wordt door het saldo op bijvoorbeeld je Cryptopay bitcoin wallet. Voor betalingen worden de cryptomunten omgezet in euro's zodat je overal kan betalen. Dit is erg populair in de crypto wereld omdat het een snelle en makkelijke manier is om wat cryptowinsten meteen te incasseren.

De online cryptocurrency wallet, het wisselen van fiat geld naar cryptomunten en omgekeerd en het beheren van de prepaid creditcards vormen de hoofdactiviteit van Cryptopay. Daarnaast is er ook een B2B tak die de laatste maanden weer snel aan het groeien is: Cryptopay verzorgt de betalingsverwerking van websites die betalingen in bitcoin willen aanvaarden en telt hier al heel wat belangrijke klanten.  

ICO en CPAY token

In 2017 had Cryptopay 450.000 geregistreerde gebruikers en waren er meer dan 91.000 creditcards in omloop. Het bedrijf wilde sneller groeien en wou onder andere een 'Bitcoin Stock Brokerage' ontwikkelen om in te spelen op de behoeften van 'bitcoin hodlers' die op korte tijd erg rijk waren geworden. Klanten zouden op deze manier hun cryptomunten snel kunnen omzetten in aandelen van beursgenoteerde bedrijven. 

Verder werd er gedacht aan andere bankdiensten en IBAN zichtrekeningen. Klassieke banken begrijpen immers amper iets van de cryptowereld en klanten worden vaak met lastige vragen geconfronteerd als ze grote bedragen overmaken van een cryptowebsite naar hun bankrekening. Tenslotte wilde Cryptopay nog een 'P2P marketplace' ontwikkelen waarop ICO's op een gereguleerde manier kunnen plaatsvinden en die de handel in tokens eenvoudig moet maken.  

Cryptopay rondde op 1 november 2017 de ICO af waarbij zo'n 15,5 miljoen euro werd opgehaald. De CPAY tokens geven in eerste instantie recht op een deel van de omzet. Maandelijks wordt 10% van de omzet verdeeld onder de token houders. Je moet hiervoor alleen de tokens bewaren in een wallet die ERC-20 tokens (en dus ethereum) ondersteunt, zoals bijvoorbeeld de Ledger Nano S. Op het einde van elke maand wordt een Ether network snapshot gemaakt om te bepalen welke adressen hoeveel tokens bezitten. Een week later kan je dan je rewards claimen door je wallet adres in te vullen op de claim pagina.

Een streep door de rekening

Net zoals concurrenten als Wirex of Bitwala werkte Cryptopay samen met WaveCrest die voor de uitgifte van de prepaid Visa kaarten zorgde. Begin januari 2018 zette Visa echter de samenwerking stop met WaveCrest, waardoor alle bestaande prepaid creditcards van deze emittent onbruikbaar werden. Cryptopay moest dus op zoek naar een nieuwe oplossing voor de uitgifte van de prepaid creditcards. Het hoeft dan ook niet te verbazen dat de koers van de CPAY token fors onderuit ging: de creditcards waren namelijk de hoofdactiviteit van Cryptopay. Daarnaast is de cryptomarkt begin 2018 in zijn geheel sterk teruggevallen en is de CPAY token alleen gelist op HitBTC, waar de token wordt verhandeld met zeer lage volumes. De CPAY token noteert momenteel zo'n 90% onder zijn all time high.

De herintroductie van de prepaid creditcards verliep tergend traag. Cryptopay heeft hard gewerkt om een prepaid creditcardprogramma op te zetten dat voor een groter deel onder hun eigen bevoegdheid valt, zodat de situatie met WaveCrest zich nooit nog kan voordoen. Door niet te kiezen voor een snelle white label oplossing zullen ze controle hebben over veel meer aspecten zoals bijvoorbeeld de limieten en de tarieven van de cards. In Rusland werden in oktober 2018 de eerste prepaid creditcards eindelijk opnieuw geleverd aan klanten. Maar voor Europese klanten bleef het wachten maar duren, tot gisteren eindelijk werd aangekondigd dat de creditcards opnieuw gelanceerd worden in maart. Na ruim twee jaar wachten, vol met compliance checks en allerlei audits, is het eindelijk zo ver en kan Cryptopay weer vooruit kijken.

* Update: door de coronacrisis was er een grote vertraging voor de herlancering van de creditcards. Daarnaast zorgde het Wirecard fiasco ook voor de nodige onzekerheid, gezien dit de issuing partner is. Hierdoor werden de cards voor de UK pas in juni 2020 gelanceerd, de rest van de EU volgt tegen het einde van de zomer.

Beloningen elke maand netjes uitbetaald

Ondanks de problemen en het wegvallen van de grootste activiteit heeft Cryptopay sinds januari 2018 elke maand netjes de 'rewards' uitbetaald, zoals beloofd was tijdens de ICO. In januari 2018 lag de omzet nog heel hoog omwille van de sterk volatiele bitcoin koers en de prepaid creditcards die nog even gewerkt hebben. Daarna is de omzet sterk gedaald en fluctueerde deze mee met de schommelingen op de cryptomarkt.

Hier volgt een overzicht van de evolutie van de omzet en van de rewards die CPAY houders reeds ontvangen hebben. 

2018

  • Januari: € 736.517 (Per 100 CPAY tokens: € 0,08)
  • Februari: € 265.744 (Per 100 CPAY tokens: € 0,03)
  • Maart: € 453.247 (Per 100 CPAY tokens: € 0,05)
  • April: € 213.819 (Per 100 CPAY tokens: € 0,02)
  • Mei: € 261.613 (Per 100 CPAY tokens: € 0,03)
  • Juni: € 205.387 (Per 100 CPAY tokens: € 0,02)
  • Juli: € 132.486 (Per 100 CPAY tokens: € 0,01)
  • Augustus: € 107.786 (Per 100 CPAY tokens: € 0,01)
  • September: € 82.262 (Per 100 CPAY tokens: € 0,01)
  • Oktober: € 96.430 (Per 100 CPAY tokens: € 0,01)
  • November: € 113.064 (Per 100 CPAY tokens: € 0,01) 
  • December: € 158.095 (Per 100 CPAY tokens: € 0,02)   

2019

  • Januari: €129.506 (Per 100 CPAY tokens: € 0,014)
  • Februari: €130.575 (Per 100 CPAY tokens: € 0,014) 
  • Maart: €145.632 (Per 100 CPAY tokens: € 0,016)
  • April: €196.572 (Per 100 CPAY tokens: € 0,022)  
  • Mei: €222.421 (Per 100 CPAY tokens: € 0,025)   
  • Juni: €241.491 (Per 100 CPAY tokens: € 0,027)
  • Juli: €283.660 (Per 100 CPAY tokens: € 0,031)     
  • Augustus: €242.766 (Per 100 CPAY tokens: € 0,027)      
  • September: €277.296 (Per 100 CPAY tokens: € 0,031)    
  • Oktober: €331.528 (Per 100 CPAY tokens: € 0,037)    
  • November: €364.498 (Per 100 CPAY tokens: € 0,040)     
  • December: €332.189 (Per 100 CPAY tokens: € 0,037)     

2020

  • Januari: €406.785 (Per 100 CPAY tokens: € 0,045)   

Elke maand wordt een omzetrapport gepubliceerd op de medium pagina van Cryptopay.

Een grafiek geeft vaak een beter beeld van de evolutie van de omzet. Je ziet zeer duidelijk de zeer sterke terugval bij de start van de grafiek, maar ondertussen gaat de omzet al enkele maanden de goede kant op. Opvallend is ook dat de omzet weer begon aan te trekken na de herintroductie van de prepaid creditcards in Rusland. 

Krabbelt cryptotoken CPAY opnieuw recht?

Het is dus uitkijken wat het effect zal zijn van de lancering van deze prepaid creditcards in heel Europa en later misschien de rest van de wereld.

Burn rate

Wie investeert in een token wil natuurlijk dat het bedrijf over voldoende cash beschikt om zijn activiteiten verder te zetten. Cryptopay heeft meer dan 100 personeelsleden dus met een maandelijkse omzet van 400.000 euro zou je verwachten dat de cash snel opgebruikt zal zijn, zeker als er nog moet geïnvesteerd worden in bijkomende groei en dure marketingcampagnes.

Volgens de CFO was Cryptopay heel winstgevend gedurende meer dan 4 jaren, waardoor een aanzienlijke reserve werd opgebouwd. Samen met het opgehaalde geld van de ICO zou Cryptopay het aan de huidige burn rate maar liefst 10 jaren kunnen uitzingen, aldus nog de CFO. In 2018 werd bijvoorbeeld slechts 5% van de ICO opbrengst gebruikt, wat alleen geïnvesteerd werd in de ontwikkeling van de Bitcoin Stock Brokerage.

Token is eerder een obligatie

Wat de CPAY token uniek maakt is het feit dat het eerder gaat over een obligatie. In de Terms & Conditions staat dat het opgehaalde geld van de ICO een lening is en dat het volledige ontleende bedrag terug betaald moet worden aan de token houders. De uitbetaling van 10% van de maandelijkse omzet is dus een terugbetaling van de lening. Om de vijf jaren wordt bekeken of de lening al volledig is terugbetaald. Is dat niet het geval, dan wordt de uitkering van de rewards telkens met weer 5 jaren verlengd.

Op dit moment is er zo'n 600.000 euro terugbetaald van het totale bedrag van ongeveer 15,5 miljoen euro. Dit betekent dat er nog zo'n 14,9 miljoen euro moet terugbetaald worden. Er zijn 90.414.745 CPAY en dus elke token moet nog €0,165 terugbetaald krijgen. Doordat Cryptopay ook tijdens de voorbije moeilijke maanden netjes bleef uitbetalen hebben we geen enkele reden om aan te nemen dat dit bedrag niet zal terugbetaald worden. Sterker nog, door de herintroductie van de prepaid creditcards verwachten we dat de maandelijkse uitbetalingen flink gaan stijgen.

De tokens worden momenteel verhandeld voor amper €0,03, terwijl we weten dat deze tokens ons op termijn €0,165 zullen opbrengen. Dat is zoals een obligatie van €1.000 die je kan aankopen voor zo'n €180. 

Sterk potentieel voor CPAY

Rendement

Als je zoals de laatste maanden minimaal 4 eurocent per maand ontvangt per 100 CPAY, dan ontvang je jaarlijks 48 eurocent. Voor 100 CPAY betaal je momenteel zo'n €3 waardoor het geannualiseerd 'rewards' rendement uitkomt op haast 16%.

Op zich is een rendement van 16% per jaar al erg aantrekkelijk in vergelijking met een spaarrekening. Maar door de herintroductie van de prepaid cards in Europa kan de omzet flink stijgen en zullen de rewards uiteraard ook toenemen. Als Cryptopay opnieuw de omzet van januari 2018 kan behalen, dan zou het rendement op de rewards (8 cent maandelijks), tegen de huidige koersen, jaarlijks uitkomen op 32%. Op zo'n 3 jaren tijd zal je jouw investering terugverdiend hebben en daarna kan je nog genieten van de maandelijkse uitbetalingen. Het spreekt voor zich dat de koers van de CPAY token in dit scenario ook nog flink kan stijgen. 

Utility functions

Daarnaast zijn er nog andere zaken die de koers van de token kunnen ondersteunen. Zo werd al lang beloofd dat er utility functies aan de CPAY token zullen toegevoegd worden. De meeste exchanges staan namelijk erg afkerig tegenover het listen van een token die 'rewards' uitkeert. Het is nog onduidelijk welke utility er zal toegevoegd worden, maar het zou bijvoorbeeld kunnen gaan over kortingen op de tarieven zoals we dat ook kennen bij de Binance coin. Of als je een bepaald aantal tokens in je wallet hebt kan je misschien cashbacks krijgen op aankopen die je met de prepaid creditcard doet. 

Het toevoegen van utility functies zorgt er ook voor dat de token meer zal worden dan alleen de huidige lening. Dat betekent dat er ook waarde zal overblijven zelfs al is de volledige lening weer terugbetaald.

Op Etherscan kunnen we zien dat er op moment van schrijven ruim 2.500 adressen zijn die de CPAY tokens bezitten. En dat terwijl Cryptopay momenteel meer dan 1 miljoen geregistreerde gebruikers telt. Bij aantrekkelijke utility functies zal de vraag naar de token dan ook toenemen. Merk ook op dat er slechts 90 miljoen CPAY tokens bestaan: een 'total supply' van 90.414.745 en volgens CoinMarketCap is er slechts een 'circulating supply' van 68.363.490 CPAY. Een stijgende vraag, een beperkt aantal tokens beschikbaar en slechts weinig houders die willen verkopen: de ideale cocktail voor een exploderende koers.

Extra diensten

Gedurende de afgelopen tijd hebben de Cryptopay ontwikkelaars ook niet stilgezeten. Zo werden er wat nieuwe functies geïntroduceerd. Je kan nu ook litecoin, XRP en ether kopen en bewaren op Cryptopay. Nieuwe cryptocoins zullen nog toegevoegd worden en de ondersteuning voor ERC-20 tokens komt er ook aan. Hierdoor zal je de CPAY tokens online in de Cryptopay wallet kunnen bewaren. Momenteel moet je nog gebruik maken van een externe wallet en dat is voor heel wat gebruikers blijkbaar nog een stap teveel.

Ook wat de introductie van de 'Bitcoin Stock Brokerage' betreft is er al heel wat werk verricht. Een concrete lanceringsdatum werd echter nog niet aangekondigd. 

Nieuwe exchanges

Tenslotte is CPAY vooralsnog alleen te verhandelen via HitBTC, een minder bekende exchange bij het grote publiek, die tegelijk een nogal bedenkelijke reputatie heeft. Ondanks deze reputatie heb ik zelf in de afgelopen maanden toch CPAY tokens gekocht op HitBTC en deze steeds zonder problemen kunnen withdrawen naar een externe wallet.

Bij HitBTC is er momenteel alleen een CPAY/ETH paar. Een CPAY/BTC paar zou nog volgen en dat zou de interesse in de token alvast iets kunnen vergroten. Er is sprake van nog andere exchanges, maar zoals eerder gezegd staan de exchanges eerder wantrouwig tegenover deze tokens die een maandelijkse vergoeding uitkeren. Het toevoegen van utility functies zou grotere exchanges alsnog over de streep kunnen trekken en op die manier voor meer volume kunnen zorgen.

Wie zelf CPAY wil kopen, moet eerst ethers aankopen via een exchange zoals Bitvavo of Litebit en moet deze vervolgens overmaken naar zijn ethereum adres bij HitBTC. Daarna kan er gekocht worden via het CPAY/ETH trading paar. Daarna moeten de gekochte tokens getransfereerd worden naar een eigen wallet, om te kunnen genieten van de maandelijkse rewards. Dit kan perfect via een Ledger Nano S of de nieuwere Nano X.

Rest ons niets meer dan uit te kijken naar de lancering van de prepaid creditcards in Europa, waarvoor een stevige reclamecampagne werd voorbereid. En afwachten hoe lang het duurt eer deze verborgen parel door de brede markt zal ontdekt worden.

* Disclaimer: de schrijver heeft CPAY tokens in zijn portefeuille.


Beleggenonline.info is een
informatieve website van
Sigma Services CommV
Kleine Lammeneelstraat 23
2220 Heist-op-den-Berg (België)
BTW BE 0833.280.775
info@beleggenonline.info
Sigmaservices.eu