Je bent hier: Home > Nieuws > Marathon Digital volgt MicroStrategy: 1 miljard dollar lenen voor bitcoin te kopen
donderdag 21 november 2024 - door
Steven Anthonis
De Amerikaanse bitcoin miner Marathon Digital Holdings heeft 1 miljard dollar opgehaald via een converteerbare lening zonder rente. Het grootste deel van dit kapitaal zal worden ingezet om extra bitcoin aan te kopen.
Marathon Digital Holdings (MARA) volgt zo het voorbeeld van MicroStrategy (MSTR), dat bekend staat om zijn agressieve strategie van steeds maar bitcoin bij te kopen.
Marathon Digital heeft deze 1 miljard dollar opgehaald via een converteerbare obligatie die in 2030 afloopt. De lening kent een rente van 0%, wat uiteraard opmerkelijk is. Investeerders kunnen hun obligaties omzetten in aandelen van Marathon (MARA) tegen een conversieprijs van $25,92 per aandeel. Als de koers van Marathon Digital in de toekomst ver boven deze conversieprijs komt te liggen, dan zullen investeerders hun geld niet terugvragen maar wel hun lening in aandelen omzetten.
De eerste 199 miljoen dollar van het opgehaalde geld zal gebruikt worden om een bestaande lening af te lossen. Het resterende bedrag wordt grotendeels ingezet voor het kopen van bitcoin. Momenteel bezit Marathon 25.945 bitcoin, met een marktwaarde van ongeveer 2,5 miljard dollar tegen een bitcoin koers van $98.000.
Marathon Digital volgt hiermee de strategie van MicroStrategy, dat dit jaar zijn aandelenkoers zag vertienvoudigen in navolging van de sterke stijging van de bitcoin koers. MicroStrategy heeft zelf ook meerdere keren kapitaal opgehaald via converteerbare obligaties en aandelenemissies om bitcoin te kopen.
Deze aanpak draait om het verhogen van het aantal bitcoin per aandeel. De huidige aandelenkoers van MicroStrategy noteert met een aanzienlijke premie boven de waarde van de onderliggende bitcoin. Dit stelt het bedrijf in staat om extra kapitaal aan te trekken door nieuwe aandelen duur te verkopen. MicroStrategy koopt vervolgens bitcoin, waarna de aandelenkoers verder stijgt. Bij een stijgende bitcoin koers werkt dit als een opwaartse spiraal.
Recent kondigde MicroStrategy nog een nieuwe aankoop aan van 51.780 bitcoin ter waarde van 4,6 miljard dollar, met een gemiddelde aankoopprijs van $88.627 per bitcoin. Deze aankopen maken deel uit van het eerder aangekondigde 21/21-plan, waarbij MicroStrategy de komende jaren 42 miljard dollar wil investeren in bitcoin. Met 331.200 bitcoin in kas, vertegenwoordigt de bitcoin voorraad van MicroStrategy nu al 32,5 miljard dollar.
MicroStrategy kondigde trouwens vandaag ook aan dat het opnieuw 3 miljard dollar opgehaald heeft in de vorm van convertible notes.
Het aandeel MARA werd vandaag door de markt beloond met hogere koersen. Ook andere bedrijven valt dit op en zij gaan deze strategie mogelijk ook kopiëren om nieuwe beleggers aan te trekken en hun aandelenkoers omhoog te duwen.
Marathon Digital kan zich op deze manier alvast onderscheiden in de sterk concurrentiële sector van bitcoin mining. Door bitcoin niet alleen te minen maar ook actief te accumuleren, zal MARA het aantal bitcoin op de balans sterk kunnen opdrijven.
Bomen groeien niet tot in de hemel en wat vandaag erg lucratief lijkt, kan in de toekomst wel degelijk een groot risico worden. De strategie van steeds maar bitcoin bij te kopen levert nu indrukwekkende winsten op, omdat de bitcoin koers in een sterk opgaande fase zit. Maar uit het verleden weten we dat sterk stijgende fases gevolgd worden door sterke dalingen.
Een nieuwe crypto winter komt er dus ooit wel aan. Een trendmatige daling van de bitcoin koers kan dan ook als een turbo werken op de aandelenkoers van Marathon Digital en MicroStrategy. En bij lagere aandelenkoersen zullen investeerders hun leningen in dollar terugbetaald willen zien en niet in nieuwe aandelen. Wanneer MicroStrategy dan een gebrek aan cash heeft, zal het gedwongen worden om bitcoin te verkopen om zijn schulden af te lossen. En dat zou de bitcoin koers op dat moment verder onder druk kunnen zetten, wat voor een neerwaartse spiraal kan zorgen.
Meer weten over bitcoin? Lees onze gratis bitcoin cursus.
Disclaimer: beleggen is altijd risicovol. Bescherm steeds jouw vermogen door risico's te spreiden.
Download hier meteen het meer dan 150 pagina's tellende e-book "Bitcoin & crypto uitgelegd".
